Com as taxas de financiamento de futuros perpétuos do Bitcoin superando os 100%, marcando um pico histórico, abre-se uma janela de oportunidade para traders especializados em arbitragem, alavancando discrepâncias entre os mercados à vista e futuro.
Oportunidade de Arbitragem Atraente
Um analista destacou que as elevadas taxas de financiamento do bitcoin apresentam oportunidades de arbitragem lucrativas para fundos de hedge de criptomoedas. Com o bitcoin em movimento constante de alta, os custos para manter posições alavancadas compradas nas futuras perpétuas aumentaram, sinalizando uma chance para operadores interessados em estratégias não direcionais.
Bitcoin Atinge Novo Pico e Taxas Acompanham
Na última terça-feira, o bitcoin (BTC) alcançou aproximadamente $57.000, a cifra mais alta desde o final de 2021. Os dados do CoinDesk indicam um aumento acumulado de 32% no ano. O índice CoinDesk 20, que oferece uma medida mais ampla do mercado, viu um acréscimo de quase 6%. De acordo com a fonte de dados Velo Data e CoinGlass, as taxas anualizadas de financiamento das futuras perpétuas do bitcoin na Binance ultrapassaram os 100% pela primeira vez em pelo menos um ano, enquanto que na Bybit e Deribit as taxas chegaram a 95% e 56%, respectivamente.
Os futuros perpétuos, ou futuros sem data de expiração, utilizam taxas de financiamento para manter os preços alinhados com o mercado à vista. Uma taxa de financiamento positiva significa que as perpétuas estão sendo negociadas com um prêmio em relação ao preço à vista e requer que traders com posições compradas paguem uma taxa aos de posições vendidas. As bolsas de criptomoedas coletam esse financiamento a cada oito horas.
Previsão e Estratégia em Alta
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Markus Thielen, da 10X Research, relaciona o crescimento das taxas de financiamento com apostas otimistas dos traders devido ao ingresso contínuo de capital nos ETFs à vista baseados nos EUA. Ele também ressalta que a alta dessas taxas sinaliza rendimentos atraentes para os traders de arbitragem. Na arbitragem, os operadores se beneficiam da diferença de preços entre dois mercados. Assim, eles podem vender as futuras perpétuas a descoberto e comprar a criptomoeda no mercado à vista, aproveitando o prêmio e minimizando os riscos de volatilidade dos preços.